晶丰明源2023年半年度董事会经营评述
公司是一家专门干电源管理芯片、驱动控制芯片研发与销售的高新技术企业，所处行业为集成电路设计行业。根据《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司所处行业属于“软件和信息技术服务业”中的“集成电路设计”（代码：6520）。根据《战略性新兴起的产业分类（2018）》，公司所属行业为“集成电路设计”。根据《战略性新兴起的产业重点产品和服务指导目录（2016版）》，公司所属行业为“集成电路”。
集成电路设计行业是集成电路行业的重要组成部分。根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）统计，2020年至2022年，全球集成电路市场销售规模分别为3,612.26亿美元、4,630.02亿美元和4,799.88亿美元，保持增长态势。其中2021年在半导体市场需求旺盛的引领下，全球半导体市场快速地增长，同比增长达28.18%。2022年下半年起销售趋缓，但全年销售额仍温和增长，同比增长3.67%。
根据SEMI（国际半导体产业协会）预测，2023年全球集成电路销售额预计将下滑8%-10%，但长久来看，全球及中国集成电路产业仍将持续增长。近年来蒸蒸日上的新能源车、5G、无人驾驶、数据中心、工业自动化、人工智能、物联网、可穿戴设备等新兴起的产业将形成较为强大的未来需求。未来几年通信、消费电子、数据中心等领域增速放缓，而车用和工业用领域增长较快。
公司主营业务为电源管理芯片、驱动控制芯片的研发与销售，产品有LED照明电源管理芯片、电机驱动与控制芯片、AC/DC电源管理芯片和DC/DC电源管理芯片等。
其中LED照明电源管理芯片最重要的包含通用LED照明电源管理芯片、智能LED照明电源管理芯片；AC/DC电源管理芯片包括应用于大、小家电的内置AC/DC电源管理芯片及应用于充电器、适配器的外置AC/DC电源管理芯片。
LED照明电源管理芯片，是用于控制LED照明系统的电流、电压、频率和功率的核心部件。具有恒定电流输出、调光调色控制、电源控制、电路保护及高效能耗等特点。
AC/DC电源管理芯片，是用于调节交流（AC）电源到直流（DC）电源的电力转换器中的电流、电压、频率和功率的核心部件。具有稳定性很高、高效能耗、安全性、兼容性和智能化等特点。单位现在有产品已大范围的应用于家电、适配器等领域。
电机驱动与控制芯片，是指集成了电机的控制速度、力矩控制、位置控制以及过载保护等功能的电路，主要使用在于家用电器、电动工具、工业伺服等领域，是电机驱动系统的电源管理驱动芯片。公司电机控制芯片主要为MCU，Micro Control Unit的缩写，即微控制单元，又被称为单片微型计算机、单片机，是集CPU、RAM、ROM、定时计数器和多种I/O接口于一体的芯片。MCU芯片通过搭配传感器等元器件和功率驱动器等外围元器件可以在一定程度上完成外界模拟信号感知、对外控制。DC/DC电源管理芯片，是将一个直流电压转换为另一个直流电压的电源控制器。目前公司优先开发的DC/DC电源芯片为大电流降压型DC/DC芯片，产品类型最重要的包含开关电源控制器、负载点电源等，基本功能是将高压直流输入电压转换为低压直流输出电压，给系统中的主芯片及外设供电；主要使用在场合为服务器、通信基站、交换机以及PC等。
目前公司技术水平先进、工艺节点成熟，并拥有多项专利和专有技术，多项核心技术处于国际或国内先进水平。
报告期内，公司新增（含全资子公司以及控股子公司）知识产权项目申请77件（其中发明专利15件）,共26件知识产权项目取得授权（其中发明专利15件）。截止2023年6月30日，公司累计获得境外发明专利授权25项，获得国内发明专利授权130项，实用新型专利229项，外观设计专利2项，软件著作权23件，集成电路布图设计专有权258项，具体如下：
1、报告期内，公司以自有资金收购凌鸥创芯38.87%股权，成为其控股股东；
2、上述知识产权数据包含晶丰明源、全资子公司上海莱狮和上海芯飞、控股子公司凌鸥创芯，差异数据为凌鸥创芯知识产权数目；
2023年上半年，全球半导体仍处于下行周期，根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）预测，2023年全球半导体市场规模将同比减少10.3%。受整体环境及下游需求影响，公司业绩复苏尚需时间。但得益于前期库存清理成果，公司销售情况稳中向好，报告期内AC/DC电源管理芯片及电机驱动与控制芯片较上年同期有大幅度增长；由于持续进行研发投入，公司研发费用较上年同期略有增长，导致报告期利润仍处于亏损状态。具体财务数据如下：
2023年上半年，公司实现营业收入61,531.38万元，较上年同期上涨4.03%；实现归属于上市公司股东的净利润-8,925.88万元，同比下降44.24%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-13,988.31万元，同比下降35.29%。
剔除公司各期股权激励带来的股份支付影响，2023年上半年，公司实现归属于上市公司股东的净利润-2,745.93万元，同比下降233.49%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-7,808.37万元，同比下降272.85%。
截止2023年6月30日，公司总资产25.97亿元，较上年期末增长3.20%；归属于上市公司股东的净资产15.03亿元，较上年期末下降1.57%。
1、LED照明电源管理芯片业务稳步发展，销售数量上升，毛利率回归常态水平
公司前期LED照明电源管理芯片库存清理效果非常明显，加之行业内供需关系逐步优化，报告期内，公司LED照明电源管理芯片库存水位处于稳定状态。同时，通过批量导入第五代BCD-700V高压工艺平台，逐步优化了产品成本。2023年上半年，LED照明电源管理芯片产品毛利率为22.25%，销售数量较上年同期增加40.95%。因2022年上半年LED照明电源管理芯片产品价格仍处于高位，导致报告期内LED照明电源管理芯片价格较上年同期下降。综合上述因素，报告期内公司LED照明电源管理芯片出售的收益4.78亿元，较上年同期下降6.89%。
2023年第二季度，公司LED照明电源管理芯片产品线各项财务指标基本回到常态化水平，销售数量环比第一季度增加22.93%，出售的收益环比增加21.07%，毛利率环比增加2.53个百分点。
2023年上半年，公司AC/DC电源管理芯片产品共推出25款新品，实现出售的收益7,944.25万元，较上年同期增加60.29%。
报告期内，应用于大家电产品的AC/DC电源管理芯片已进入格力、海尔、美的等头部客户合格供应商名单，在视源、麦格米特（002851）等板卡厂实现量产；在应用于小家电的AC/DC电源管理芯片产品方面，以“集成VCC电容”的技术方案实现客户突破，在九阳、小熊等厂商实现部分产品量产，同时完成美的、苏泊尔（002032）等客户快速导入，在瑞德智能（301135）、朗科智能（300543）、朗特智能（300916）、振邦、拓邦、和而泰（002402）等板卡厂实现批量出货；在应用于充电器、适配器的外置AC/DC电源管理芯片方面，公司产品已经在联想、传音、倍思等手机客户中实现量产，同时不断研发新产品，与一线、DC/DC电源管理芯片，完成多款新产品研制，顺利进入客户送样阶段
报告期内，公司对DC/DC电源管理芯片大力度的研发投入，保证产品研发进展。2023年上半年，DC/DC电源管理新品产品线款产品完成研发；公司推出的16相多相控制器产品已完成客户送样，应用于个人电脑与服务器的40A、50A、70A及90A等多款DrMOS产品均已完成内部评估，进入客户送样阶段，1颗DrMOS已经通过客户测试。
2023年4月，公司2023年第三次临时股东大会审议通过《关于使用自有资金收购参股公司部分股权的议案》，赞同公司使用自有资金收购参股公司南京凌鸥创芯电子有限公司38.87%股权。收购完成后，凌鸥创芯成为公司控股子公司。
报告期内，凌鸥创芯继吊扇灯、清洁电器、高速风筒等领域完成了头部客户合作以外，在电瓶车、电动工具等业务中实现头部客户的突破。在“AC/DC电源管理芯片+MCU”业务协同方面，公司与凌鸥创芯完成了在大、小家电电机控制业务方面的产品组合方案设计并进入市场验证阶段。同时凌鸥创芯也将大力开展车规产品的研发及客户导入工作。报告期，凌鸥创芯实现出售的收益7,058.20万元（其中，公司合并报表计入出售的收益3,194.65万元），较上年同期增长39.16%。
为了逐步优化公司资本结构，提升公司抗风险能力，报告期内，公司推出向不特定对象发行可转换公司债券预案，计划募集资金不超过7.09亿元，用于投入高端电源管理芯片产业化项目、研发中心建设项目及补充公司流动资金。上述研发项目的开发，将有利于公司扩大电源管理芯片业务规模，深化公司在AC/DC及DC/DC领域的业务布局，有效提高公司的盈利能力及市场占有率，逐步提升公司市场竞争力。
报告期内，由于市场复苏没有到达预期、清除渠道库存冗余及持续研发投入等原因，公司利润为负。公司主要营业业务、核心竞争力未出现重大不利变化。预计未来公司在研发技术、人员费用方面仍需保持较大的投入。如果市场复苏缓慢，产品营销售卖及研发项目进展没有到达预期，预计公司未来仍也许会出现持续亏损的情形。
电源管理芯片产品的应用领域比较广泛，部分技术具有通用性。公司在LED照明电源管理芯片行业已经具备了一定市场优势地位和市场占有率，利用已有的通用技术及工艺优势扩展新的产品线，扩大AC/DC及DC/DC电源管理芯片领域，过程中存在产品研发失败的风险。
集成电路设计行业属于技术密集型行业，行业内企业的核心竞争力体现在技术储备及研发能力上，对技术人员的依赖程度较高。当前公司多项产品和技术处于研发阶段，在新技术开发过程中，客观上也存在因人才流失而造成技术泄密的风险；针对人才流失风险，公司成立了包括薪酬、绩效及股权在内的多渠道激励模式，不断吸引行业内优秀人才，建立技术领先、人员稳定的多层次人才梯队。此外，公司的Fabless经营模式也需向委托加工商提供相关芯片版图，存在技术资料的留存、复制和泄露给第三方的风险。
公司采用集成电路设计行业较为常见的Fabless运营模式，与行业内主要的晶圆制造厂商和封装测试厂商均建立了长期合作伙伴关系，凭借稳定的加工量获得了一定的产能保障，同时公司掌握了自主研发的工艺平台，降低对供应商工艺的依赖。但上述措施仍无法完全消除Fabless模式下供应链风险。若集成电路行业制造环节的产能与需求关系发生波动将导致晶圆制造厂商和封装测试厂商产能不足，公司产品的生产能力将受到影响。
公司依据业务战略展开的产业并购，存在由于溢价收购带来的商誉减值风险。根据《企业会计准则》规定，并购交易形成的商誉不作摊销处理，但需在每个会计年度末进行减值测试。如未来相关资产经营状况恶化，将有可能出现商誉减值损失，从而对公司经营业绩带来不利影响。
因公司业务发展需要，公司外购知识产权形成较大金额非货币性资产。后续若发生技术迭代或上述购买专利及专有技术盈利能力未达预期，则可能会引起非货币性资产发生减值，从而对公司当期损益造成不利影响。
证券之星估值分析提示苏 泊 尔盈利能力优秀，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值分析提示和而泰盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值分析提示麦格米特盈利能力平平，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值分析提示朗科智能盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值分析提示朗特智能盈利能力良好，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价偏低。更多
证券之星估值分析提示瑞德智能盈利能力良好，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值分析提示晶丰明源盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏高。更多
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